Category: финансы

Category was added automatically. Read all entries about "финансы".

РФ падает все глубже

Курсы доллара и евро выросли более чем на рубль


МОСКВА, 13 июля. Официальный курс доллара США, установленный Банком России на завтра, повышен на 1,02 рубля с 32,0353 рубля до 33,0597 рубля, курс евро вырос на 1,33 рубля с 44,6732 рубля до 46,0059 рубля. Такие данные представлены на сайте ЦБ РФ.

Как отмечает финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич, сегодня рубль слабел на валютном рынке, и негативное отношение к рублю со стороны инвесторов было вызвано в первую очередь продолжающимся падением цен на нефть. Вот уже десятую сессию подряд цены на нефть неизменно падают, достигнув сегодня $59 за баррель против годового максимума на уровне $73,3 за баррель.

Кроме того, в пятницу к негативному внешнему фону добавилась новость о смягчении кредитно-денежной политики ЦБ РФ. Напомним, что с сегодняшнего дня ставка рефинансирования регулятора упала четвертый раз подряд до 11% годовых.

«Эта новость стала в пятницу спусковым крючком, ослабляющим рубль как к доллару, так и евро», — считает Купцикевич.

По прогнозам эксперта, консолидация пары «доллар-рубль» может наступить на уровне 33-34 рубля за доллар. Евро, по мнению аналитика, в ближайшие 2 недели может вырасти до 47 рубля.

Добавим, что к настоящему времени рубль почти отыграл утреннее падение к бивалютной корзине: по данным на 15.13 мск стоимость корзины составляла 38,5422 рубля, что всего на 4 копейки выше уровня закрытия пятницы.

Напомним, что в начале сегодняшних торгов стоимость корзины валют повысилась на 31 копейку и к 10:21 мск достигла 38,8163 рубля.

(С) «Росбалте»


 

Эксперты: Нефть может подешеветь более чем в 2 раза


МОСКВА, 13 июля. До конца года мировые цены на нефть значительно снизятся. Стоимость барреля может опуститься более чем в два раза, считают эксперты Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений (ИГСО).

«Накопленные проблемы в реальном секторе и исчерпание финансовых ресурсов у спекулянтов создают условия для повторного крушения нефтяной пирамиды», — отмечают аналитики.

По их мнению, формальным толчком к нынешнему падению цен послужили данные о состоянии американской экономики и накопленных в США и ЕС запасах углеводородов.

«Настроение игроков на рынке сменилось. Но неверно связывать перемены только с хозяйственными данными: статистка оставалась плохой всю первую половину года, а запасы нефти у стран-потребителей не падали заметно. Спекуляции, вероятно, достигли пика. Игроки исчерпали денежные ресурсы, что получили от государств», — считает директор ИГСО Борис Кагарлицкий. Если это так, отмечает он, то новое падение цен на нефть развернется еще летом, что станет одним из важнейших признаков окончания стабилизации.

«Падение цен на нефть – естественный процесс. Его прервало только вливание в финансовый сектор огромных средств. Спекуляции возобновились почти с прошлогодней силой. Теперь можно ожидать, что нефть повторно пробьет показатель в $40 и продолжит дешеветь», — отметил руководитель Центра экономических исследований ИГСО Василий Колташов.

По его словам, цена барреля в $30 не является «дном». По мере того, как спад в реальном секторе будет углубляться, «черное золото» понесет еще большие ценовые потери.

Добавим, что сегодня утром на азиатских торгах нефтяные котировки опустились ниже $60 за баррель, продолжив начатое на прошлой неделе падение и почти скатившись до уровня 7-недельного минимума. Инвесторы сомневаются в вероятности устойчивого подъема мировой экономики и соответствующем росте спроса на «черное золото».

(С) «Росбалте»
 

Российская экономика продолжает свое падение

На прошлой неделе цена нефти 'загуляла', потеряв 15 процентов своей стоимости, прежде, чем небольшую часть потерь удалось восстановить в конце недели. Неудивительно, что к среде, когда Барак Обама покинул Россию, индекс РТС, деноминированный в долларах, потерял почти 4 процента своей стоимости и упал ниже психологически важной отметки в 900 пунктов, остановившись на 889. Рублевый индекс ММВБ проделал то же самое. К настоящему моменту РТС потерял 300 пунктов или одну четверть своей стоимости, зафиксированной в середине июня, которая в свою очередь являлась огромным падением на две трети по сравнению с уровнями, зафиксированными полтора года назад. Это падение вновь подтвердило, что российская экономика находится в безнадежном плену у цен на нефть, которые определяются иностранцами без какого-либо учета российских интересов. Стоимость рубля упала вслед за стоимостью нефти, как будто у него нет никакой ценности независимо от сырой нефти (что, на самом деле, так и есть).

Последствия для остальной экономики были предсказуемы.

Компания John Deere объявила, что новые драконовские импортные тарифы, введенные Кремлем, привели к тому, что ее продажи в России упали вдвое. И General Motors, и Ford заявили, что прекращают производство на несколько месяцев. Нельзя сказать, что русским не нравятся американские продукты, ведь компания Pepsico только что объявила, что построит в России крупнейший в мире завод по производству газированных напитков. Просто дело в том, что безумная, самоубийственная политика Кремля относительно товаров с высокой начальной стоимостью подрывает любые возможности иностранных инвестиций. Кремлядь, похоже, не понимают, что их рынок настолько пустой и однобокий, что ни одна нормальная компания, подобная Deere, не может ожидать приемлемых прибылей, кроме тех случаев, когда растет нефтяной рынок, и это превращает Россию, в лучшем случае, в казино. Не требуется никаких дополнительных плохих новостей, чтобы сбежали все нормальные инвесторы, а ведь именно сейчас России отчаянно требуются иностранные инвестиции.

С другой стороны, российский экспорт выглядит еще хуже. Россия находится на пути к ошеломительной потере почти 200 миллиардов долларов в виде доходов от экспорта, что является падением почти на 50 процентов по сравнению с 2008 годом. Поэтому, как это обычно и происходит с Россией, протекционистские тарифы не сыграли никакой ощутимой роли, кроме как уничтожили иностранные инвестиции в то время, как экспорт продолжает падать.

Макроэкономические индикаторы тоже продолжают падать. На прошлой неделе Кремль изменил свой бюджетный прогноз, чтобы увеличить прогнозируемый бюджетный дефицит 2010 года с 5 до 6,5 процентов, что является увеличением расходов на 30 процентов и показывает, что Кремль знает, что в 2010 году не будет никакого ощутимого роста, а доходы бюджета продолжат падать. Бюджетные резервы закончатся, и Россия будет вынуждена пойти по пути Советского Союза, занимая за рубежом и подставляясь под двойной удар зависимости и от иностранного капитала и от иностранных цен на энергоресурсы. Тем временем Путин радостно продолжает рубить сук, на котором сидит.

Кремль находится в режиме настоящей паники. Несколько недель назад он заявил, что не вступит в ВТО, кроме как в рамках коалиции с другими бывшими советскими республиками. Затем, на прошлой неделе он внезапно передумал и объявил, что может быть заинтересован в индивидуальном вступлении, несмотря на то, что Россия еще и близко не подошла к созданию необходимых для присоединения к ВТО условий. Однако совершенное тупоумие путинского Кремля было окончательно доказано сообщением о том, что во время прошлогодней войны с Грузией Россия сбила как минимум три своих собственных самолета. Это сообщение вряд ли кого-то удивило, так как во время войны российская система управления и контроля была настолько никудышна, что на поле боя офицеры были вынуждены общаться друг с другом с помощью личных мобильных телефонов.

Но Кремль проваливается все глубже. По-настоящему сумасшедший момент произошел, когда Медведев заявил своим коллегам по 'большой восьмерке', что регулировать цены на нефть невозможно и что цену на нефть нужно регулировать возле отметки в 70-80 долларов за баррель. Он нес бессвязную галиматью, потому что он не имеет никакого понятия, что делать, в то время как он наблюдает за тем, как экономика его страны разваливается точно так же, как не столь давно развалилась экономика СССР. Справедливости ради, стоит заметить, что ни у Медведева, ни у Путина нет даже намеков на опыт работы, необходимый для борьбы с подобным кризисом (или для того, чтобы его избежать), поэтому настоящая вина лежит на их начальстве.

А это начальство - сами граждане России.
(С) "La Russophobe", США

Рашка медленно и верно ползет вниз

Доллар перемахнул через 32 рубля

В последний раз доллар продавался дороже 32 рублей в середине мае. Эксперты говорят, что укрепление российской валюты было связано с высокими ценами на нефть. Чем выше стоимость топлива, тем ощутимее налоговые отчисления в российский бюджет. Всего три недели назад стоимость «черного золота» превышала 72 доллара за баррель. Но котировки на энергоносители пошли вниз - курс рубля тут же «сдулся».

Аналитики прогнозируют дальнейшее ослабление российской валюты. Причем, в этом единодушны как независимые эксперты, так и правительственные.

- Если нефть снова начнет дешеветь, то постепенное снижение курса рубля продолжится, - полагает Александр Осин, главный экономист компании «Финам Менеджмент».

С экспертом согласны и чиновники Минэкономразвития. Они считают, что курс национальной валюты будет плавно снижаться по отношению к доллару до конца 2012 года. По их прогнозам, через 3,5 года за одного «зеленого» будут давать уже 40 рублей. Тем не менее в этом прогнозе нет ничего шокирующего. Если цена на нефть останется стабильной, то такое ослабление валюты вполне закономерно. Ведь инфляция в России гораздо выше, чем в странах Запада.
Сообщает "Комсомольская правда"

ФНС снизила объем перечислений в бюджет в 1,4 раза

Доходы федерального бюджета за январь-июнь 2009 года составили 3 трлн 168,31 млрд руб., сообщил Минфин РФ. По линии Федеральной налоговой службы (ФНС) за январь — июнь в бюджет поступило 1 трлн 371,49 млрд руб., (что в 1,4 раза меньше, чем за аналогичный период прошлого года (1 трлн 945,74 млрд руб.).

Федеральная таможенная служба собрала за полгода в бюджет 1 трлн 311,90 млрд руб., или в 1,6 раза меньше, чем за I полугодие 2008 года (2 трлн 159,32 млрд руб.).

От Федерального агентства по управлению государственным имуществом в бюджет поступило 12,26 млрд руб. Это в 2 раза меньше суммы, которую Росимущество собрало в январе — июне прошлого года.

Сообщает "Ведомости"

Металлургические компании РФ могут сократить до 25 тысяч работников

Компании горно-металлургической отрасли направили в профсоюз данные о планируемом высвобождении 25 тысяч работников, сообщил на пресс-конференции в РИА Новости председатель Горно-металлургического профсоюза России Михаил Тарасенко.

"Заявления как всегда работодателей страшные...И я уверен, что кризис закончится, а нам еще три года будут рассказывать, что кризис продолжается для данного конкретного предприятия, поэтому мы усилим нашу экономическую службу и анализ (ситуации в отрасли). В настоящее время мы ведем мониторинг по всем предприятиям, заявок на предстоящие массовые сокращения оформлено на 25 тысяч человек", - сказал он, отметив, что это не означает, что эти сокращения произойдут.

"Я бы не назвал ситуацию с сокращениями драматической в нашей отрасли, но могу сказать, что тот потенциал, который еще до июня месяца имелся в счет предыдущих накоплений, он сегодня подходит к концу. И мой коллега председатель производственного совета фирмы ThyssenKrupp (немецкий производитель стали - ред.), он нам сегодня рассказывал, что они ждут ухудшения ситуации в третьем квартале", - добавил Тарасенко.

При этом, по мнению главы Горно-металлургического профсоюза, если ситуация в экономике будет стагнироваться, то для трудящихся, для бизнеса в металлургии она будет ухудшаться.

Он отметил, что ОАО "Липецкий металлургический завод "Свободный сокол" сообщило о планах высвободить порядка 3 тысяч человек, ОАО "Златоустовский металлургический завод" (ЗМЗ, входит в ГК "Эстар") - 800 человек, остальные компании - от 100 до 300 человек.

На настоящий момент, по данным профсоюза, занятых неполную рабочую неделю - 37 тысяч работников, в простое находятся 10 тысяч человек, в неоплачиваемом отпуске - 1,2 тысячи человек. Средняя заработная плата в отрасли до начала кризиса составляла 22,8 тысячи рублей, сейчас - 18,5 тысячи рублей.

По словам Тарасенко, с момента кризиса отрасль покинули порядка 40 тысяч работников. При этом, около 12 тысяч человек попали под сокращение и получили 3 среднемесячные зарплаты, 50% - были уволены по соглашению сторон (получили такую же компенсацию), 15% - ушли на пенсию или на досрочную пенсию с выплатой соответствующих компенсаций, 10% - по собственному желанию.

 
Сообщает  РИА НОВОСТИ
 

5,3 тысячи работников планируют сократить на Алтае в ближайшие два месяца

 

В июле - августе текущего года 26 юридических лиц планируют массовое увольнение работников в количестве более 30 человек. Как рассказали корреспонденту asfera.info в информационно-издательском отделе управления по труду и занятости населения Алтайского края, это связано с ликвидацией организации или сокращением численности ее штата.

Так, ООО "Алтайский трактор" (Рубцовск) сократит 2572 работника, ОАО "Алтайвагон" (Новоалтайск) – 505, ОАО "Алтайвагон" (Рубцовск) – 371. ОАО "Барнаульский вагоноремонтный завод" – 341, ОАО ПО "Алтайский моторный завод" (Барнаул) – 203, ОАО ХК "Барнаултрансмаш" – 176, ОАО "Бийский котельный завод" – 129, ОАО "Барнаульский аппаратурно-механический завод" – 122, ОАО "Алтайхимпром" (Яровое) – 92.

В общей сложности планируется увольнение 5,3 тысячи работников, что составляет  0,5% от числа всех занятых граждан в крае. Данные о количестве сокращаемых работников, представленные организациями в службу занятости, не являются конечной цифрой. Практика показывает, что не всегда работники, предупрежденные о сокращении, будут в дальнейшем высвобождены с предприятия. К примеру, от заявленного в мае сокращения почти 400 работников на Барнаульском аппаратурно-механическом заводе, было высвобождено только 10%.

Работники, находящиеся под риском увольнения, участвуют в краевой целевой программе «Дополнительные меры по снижению напряженности на рынке труда Алтайского края в 2009 году».

На сегодняшний день на общественных работах заняты:

ОАО ПО "Алтайский моторный завод" – 364 работника;

ОАО ХК "Барнаултрансмаш" – 255;

ОАО "Барнаульский аппаратурно-механический завод" – 298;

ОАО "Барнаульский вагоноремонтный завод" – 149;

ОАО "Алтайвагон", г. Новоалтайск – 1000;

ООО "Алтайский трактор" г. Рубцовск – 1054;

ОАО "Алтайхимпром", г. Яровое – 495 работников.

Источник информации:
ИА Атмосфера, (3852) 22-64-62


На ООО "Уралшина" проходят массовые сокращения. Профком бьет тревогу


Председатель Федерации профсоюзов Свердловской области Андрей Ветлужских направил сегодня письмо председателю областного правительства Виктору Кокшарову о ситуации на ООО "Уралшина". Как сообщили Накануне.RU в федерации профсоюзов Свердловской области,  трудовой коллектив выражает тревогу по поводу происходящих на заводе событий.

"Нам стало известно, что по итогам наших обращений на заседание областной антикризисной комиссии был приглашен гендиректор, который заверил всех присутствующих, что ситуация находится под контролем и для опасения серьезных поводов нет. Однако многие явления и процессы, свидетелями которых является весь персонал "Уралшины", идут вразрез с этими заявлениями гендиректора", - говорят сотрудники завода. По их словам, количество сокращаемых неуклонно растет. Уже вышел приказ о сокращении еще 49 технологических рабочих цеха вулканизации.

"Это наш основной производственный персонал, набирать и обучать которых - дорогостоящий и сложный процесс… Создаются такие условия, которые вынуждают людей отказываться от работы. При этом им не предоставляется никаких социальных гарантий. Комитет профсоюза усматривает признаки "скрытых сокращений", - рассказывают на заводе. В письме профкома рассказывается также, что выпущен приказ о прекращении доставки работников, проживающих в Полевском и Северском. Ранее аналогичный приказ по работникам из поселка Тюбук вынудил их всех уволиться.

Настораживают профком и требования управляющей компании "СИБУР Русские шины" передать в адрес корпоративного центра всю интеллектуальную собственность завода, на котором сейчас проводится еще и аудит мощностей специалистами Омского шинного завода. В письме профкома приводятся и сведения о постепенном импортозамещении продукции "Уралшины". По оценкам профкома и представленным в ФПСО графикам увольнения, из тысячного коллектива "Уралшины" предполагается уволить свыше 900 работников. По мнению председателя профсоюзов Свердловской области Андрея Ветлужских, сворачивание деятельности ООО "Уралшина" противоречит принятой в Свердловской области антикризисной программе и решениям областной антикризисной комиссии по ситуации на ООО "Уральский шинный завод". Лидер свердловских профсоюзов настаивает на запросе руководству ООО "СИБУР Русские шины" для разъяснения позиции головного холдинга по перспективам ООО "Уралшина", а также предлагает вновь заслушать генерального директора "Уралшины" по итогам выполнения решений областной антикризисной комиссии.

  ©
Институт Информационных Технологий


На ГАЗе прошло самое массовое сокращение с начала кризиса


Вчера Горьковский автозавод сократил сразу 5,8 тысячи сотрудников.

Люди будут уходить с предприятия группами: кто-то покинет свое место в июле, кто-то в августе.

Уведомления работникам ГАЗ начал вручать заблаговременно. Стоит отметить, что в марте завод сообщил в службу занятости региона и областным властям о своем намерении сократить только 4,5 тысячи человек. Но в апреле эта цифра выросла. Сейчас на нижегородской площадке ГАЗа, по разным подсчетам, работают около 40 тысяч человек.

Свое решение представители компании объясняют тем, что на автогиганте значительно сократились объемы производства. Если до кризиса ежемесячно завод выпускал более 15 тысяч автомобилей, то, по данным на июнь, с конвейера сошло всего 5 тысяч машин. Хотя, если сравнить с январем этого года, налицо увеличение выпуска авто практически в три раза. "В последнее время объемы выпускаемой на ГАЗе продукции растут, однако ежемесячный уровень производства в три раза ниже докризисного", - объясняют на ГАЗе снижение занятости персонала.

Стоит отметить, что грядущие сокращения будут самыми массовыми на автозаводе с начала кризиса. В пресс-службе ГАЗа отметили, что до сих пор компании удавалось избежать масштабных увольнений благодаря внедрению программы обучения. В соответствии с ней более 7 тысяч сотрудников группы ГАЗ направлены на обучение с выплатой основной части зарплаты и сохранением рабочего места. Как сообщили корреспонденту "РГ" представители компании, сейчас обсуждается возможность расширения программы по срокам и по числу обучаемых сотрудников. Технические возможности Корпоративного университета ГАЗа позволяют задействовать в ней большее количество людей, а финансовые - пока нет. "Программа предусматривает софинансирование из областного и федерального бюджетов, поэтому вопрос расширения сейчас прорабатывается", - пояснил собеседник "РГ".

Между тем в ближайшее время мэр Нижнего Новгорода Вадим Булавинов намерен встретиться с руководством ГАЗа и обсудить сложившуюся ситуацию. Мэрия планирует найти бывшим работникам автозавода новые места и расширить муниципальную базу вакансий. В качестве одного из вариантов рассматриваются общественные работы. Свою программу в этом направлении активно внедряет и ГУВД по Нижегородской области. На днях управление обратилось в региональную службу занятости с предложением организовать народные дружины. В ряде районов области уже действуют пилотные проекты, сумевшие доказать свою полезность. Так, в Приокском районе Нижнего Новгорода за безопасностью следят около ста человек в составе народных дружин. На данный момент работа дружинников финансируется из средств муниципалитетов или внебюджетных источников.

(С) "Российская газета"

Рост доллара приносит 1000% прибыли!

Курс доллара на ММВБ утром в четверг, 29 января, пробил отметку в 34 рубля, укрепившись более чем на 40 копеек по сравнению с курсом среды. Курс американской валюты расчетами «завтра» открылся в четверг в широком коридоре 33,50–34,20 рубля. На закрытии в среду курс доллара составил 33,76 рубля.

Евро также вырос. Первая сделка прошла на уровне 45,12 руб. На закрытии в среду курс евро составил 44,85 рубля.

Стоимость бивалютной корзины выросла на открытии до отметки 39,30 руб., увеличившись по сравнению с закрытием среды на 35 копеек. Напомним, что верхняя граница корзины установлена ЦБ на отметке 41 рубль.

 

Все идет по НОРНе и прогнозам СБ

Вчера все мировые фондовые индексы продемонстрировали сильнейшее за последние годы падение. Лидером общемирового обвала на биржах стала Россия — индексы ММВБ и РТС потеряли 18,66-19,10%. Инвесторы в панике, кредиторы продают заложенные активы по бросовым ценам, что тянет рынок к новым минимумам. Предотвратить дальнейший обвал биржевых индексов могут лишь закрытие бирж и консолидированные действия регуляторов ведущих мировых стран. Однако то и другое — утопия, считают эксперты.

Последние надежды участников рынка на спасение мировой финансовой системы вчера окончательно рухнули. Несмотря на принятие экстренного "плана Полсона" по спасению американской экономики от кризиса, фондовые игроки продолжают распродавать активы по всему миру. Азиатские индексы на торгах в понедельник потеряли около 4%. Европейские индексы вчера рухнули на 7-9%. Американские фондовые индикаторы на 22.00 МСК потеряли 5,8-7,2%. Индекс развивающихся рынков MCSI Emerging markets вчера рухнул на 11%, что стало максимальным дневным обвалом с 1987 года. ""План Полсона" принят с существенным опозданием: он позволит лишь погасить текущие сложности с нехваткой ликвидности у некоторых игроков, однако ключевые проблемы финансового сектора не решит",— отмечает главный аналитик по инвестиционной стратегии "ВТБ Капитала" Иван Иванченко.

На фоне обвала цен на сырьевых рынках российские индексы пострадали больше остальных. Цены на нефть вчера снизились на 4-5%, на медь — на 7%. Торги на российских биржах вчера открылись снижением котировок на 5-12%. Индекс ММВБ за первые минуты торгов рухнул более чем на 8%. Через час падение индекса ММВБ превысило 11%, РТС — 8,85%. Приостановка торгов, которую регуляторы и биржи широко применяют в последнее время, произошла лишь в середине дня, когда падение индексов превысило 10%. В течение вчерашнего дня торги приостанавливались трижды. Биржа ММВБ останавливала торги до 18.43 (до окончания сессии оставалось 7 минут), однако сессия так и не возобновилась. "Мы не открыли торги, чтобы оградить участников рынка от неправильных ценовых ориентиров",— пояснил "Ъ" представитель биржи. Таким образом, на фоне обвального открытия американских площадок российский рынок искусственно сдержали от дальнейшего падения. По итогам торгов индекс РТС рухнул на 19,10%, пробив отметку 900 пунктов, остановился на уровне 866,39 пунктов. Индекс ММВБ обвалился на 18,66% до отметки 752 пункта. Таких низких уровней индексы не демонстрировали с августа 2005 года. Большинство "голубых фишек" потеряло на ММВБ 14-30%. Лидером обвала стали бумаги "Норникеля", рухнувшие на 30,16%.

Рынок падает под воздействием панических продаж, утверждают его участники. До кризиса банки выдавали крупным инвесторам кредиты под залог акций, сейчас цены снижаются, и стоимость залогов падает. Это провоцирует принудительное закрытие позиций: банк требует либо немедленно погасить кредит, либо продает заложенные бумаги. "Рынок тонет под весом собственной тяжести — всему виной принудительные продажи",— уверен руководитель управления активных продаж УК "Альянс Континенталь" Денис Новиков. Крупные западные банки и хедж-фонды сталкиваются с выводом средств клиентов и, чтобы возвращать деньги, вынуждены продавать практически все виды активов — акции, облигации, товары. "К сожалению, продажи провоцируют новые продажи",— отмечает начальник отдела прикладного анализа УК "Лидер" Олег Черкашин. По его словам, паника смогла сломать даже испытанных игроков, работавших на рынке десятилетиями. "На рынке чудом выжили некоторые долгосрочные инвесторы, и пока рынок "не возьмет" их активы, снижение не прекратится",— отмечает Иван Иванченко.

Из-за отсутствия покупателей и огромного количества продавцов рынок заваливается вниз при ничтожно низких объемах. Эксперты отмечают, что заявки на покупку бумаг сейчас выставляют лишь спекулянты, цель которых — заработать на дальнейшем падении. Вчера объем торгов на ММВБ составил 18,5 млрд руб., что является минимальным уровнем с 2005 года. "При таких объемах государству достаточно было бы выкупить самые отчаянные margin calls, потратив на это несколько миллиардов долларов: это удержало бы рынок от дальнейшего падения",— уверен портфельный менеджер УК "Тройка Диалог" Андрей Килин. Однако пока власти не торопятся тратить обещанные 250 млрд руб. на выкуп бумаг с фондового рынка.

В нынешней ситуации инвесторы потеряли ценовые ориентиры, а эксперты не делают прогнозов относительно дальнейшей динамики индексов. "Ситуация неуправляемая и непредсказуемая,— сетует Денис Новиков,— привычные методы не работают". По мнению главного трейдера "Тройки Диалог" Тимура Насардинова, "рынок похож на казино — "голубые фишки" могут за день потерять 20-30%, а на следующий день вырасти". Никто из экспертов не может сказать, где у рынка дно и когда оно будет достигнуто. "Когда в рынке есть форсированные продажи, дно определить нельзя, его нет",— резюмирует Иван Иванченко. Декабрьские фьючерсы на индекс РТС вчера торговались на уровне 750 пунктов (ниже вчерашнего закрытия на 15%).

Многие участники рынка вчера недоумевали, почему при таком сильном обвале Федеральная служба по финансовым рынкам не закрыла биржевые торги. "В подобной ситуации предотвратить падение может лишь закрытие бирж или начало покупки акций со стороны государства",— уверен Олег Черкашин. Впрочем, регулятор не видит необходимости в таком экстренном вмешательстве. "На мой взгляд, сейчас нет необходимости полного закрытия бирж,— заявил "Ъ" руководитель ФСФР Владимир Миловидов.— Если закрыть российские биржи сегодня, это не спасет: торговля переместится на внебиржевой рынок и в Лондон, а российские площадки будут отыгрывать внешний негатив на следующий день". По его словам, сейчас ФСФР разрабатывает новые параметры регулирования внутридневных колебаний технических индексов. Сейчас предельное падение по техническому индексу в течение дня составляет 15%: 10% на момент открытия и 5% — в течение дня. "Возможно, этот диапазон будет сужен до 10%",— отмечает господин Миловидов.

Впрочем, ситуация последних дней в очередной раз доказывает, что локальные стабилизационные меры не действуют. "Российский рынок на 50-70% зависит от иностранных инвесторов, и, несмотря на меры российских властей, они выходят и продолжают продавать активы",— резюмирует Иван Иванченко. "В мире наметился макротренд: инвесторы закладывают в цену акций то, что глобальная экономика не просто замедлится, а войдет в рецессию",— отмечает руководитель группы управления акциями "Ренессанс Управление инвестициями" Антон Рахманов. По мнению Ивана Иванченко, спасти ситуацию могут только скоординированные решительные действия властей всех стран мира, что маловероятно, поскольку, как видно, даже антикризисные решения внутри отдельных стран принимаются с большими усилиями.

Опасность «биржевого пузыря» – горький опыт Японии

Опасность «биржевого пузыря» – горький опыт Японии

Опасность «биржевого пузыря» –  горький опыт Японии
С началом нового века Россия тоже втянулась в кредитно-биржевую спекулятивную горячку, в «накачку пузырей». После мирового кризиса 2000 – 2001 годов, самого острого во всей послевоенной истории, не удалось снова раздуть «фондовый пузырь» на западных биржах – инвесторы стали осторожнее и не слишком верят заоблачным обещаниям «доткомов» и прочих китов западной экономики. Зато «пузырь» на сей раз успешно раздули в России! И ещё какой – с 2000 года российские биржевые индексы выросли где-то раз в 50 или 60! Рост цен на углеводороды и цветные металлы, приток в страну «нефтедолларов», укрепление в связи с этим рубля вызвали чрезвычайный рост курса российских акций (преимущественно – нефтегазодобывающих и металлургических компаний, а также банков) и индексов российских бирж.
К этому приложили руку и кремлёвские пиарщики, которым, видимо, таки удалось «запудрить мозги» части инвесторов, поверивших в «светлое капиталистическое будущее» РФ, – удалось заманить этих толстосумов в «спекулятивную ловушку». Так и возник нынешний «инвестиционный бум», долгожданный грандиозный приток в страну иностранных инвестиций, который, вроде бы, должен невиданно поднять экономику России, но который, на деле, основной своею частью представляет собой приток фиктивного, чисто спекулятивного капитала.

Стремительным «взлётом» российских фондовых бирж и подъёмом рыночной капитализации отечественных корпораций очень любят козырять руководители страны во главе с В. Путиным. Действительно, рост курса акций в 50 – 60 раз – это звучит впечатляюще! Богатеем, господа, богатеем на глазах! Политикам вторят СМИ. Пару лет назад, в самом разгаре «биржевой накачки», телеведущие новостей не переставали восторгаться: «За последнюю неделю мы (МЫ!) стали богаче ещё на столько-то миллиардов долларов!»… Чему радуетесь-то: росту фиктивного, «бумажного» капитала, надуванию «пузыря»?! Но разве за эти восемь лет биржевой лихорадки реальное, не «бумажное», богатство России выросло хотя бы в два раза? Налицо явное, разительное несоответствие между ростом реального и фиктивного капитала в стране, что и говорит именно о раздувании «спекулятивного пузыря». Или даже о «сверхраздувании», невиданном доселе в истории. А он, «пузырь», в один «прекрасный» день треснет, как пить дать, треснет, и что останется от всего этого дутого «бумажного богатства»? – Одна лишь пропагандистская трескотня!..

Опасность «биржевого пузыря» –  горький опыт Японии
Сегодня мировую капиталистическую экономику лихорадит. Мир застыл в ожидании новой «рецессии». Прогнозы на сей счёт делаются самые мрачные. Ситуацию покамест как-то удаётся более-менее держать под контролем благодаря вмешательству центробанков и других регулирующих органов, благодаря колоссальным финансовым вливаниям. Однако все эти предпринимаемые меры могут лишь оттянуть неминуемый грядущий обвал мировой экономики. Последствия же его могут быть очень тяжёлыми. Российская экономика пока что, вроде бы, «держится». Индекс РТС давно уже не растёт, но и не падает особо, колеблется где-то у отметки 2000. Нефть, на руку России, продолжает дорожать, чуть ли не ежедневно побивая рекорды. И всё это, очевидно, вызывает радужный оптимизм у кремлёвских и околокремлёвских «умников»: мол, всё у нас в порядке, нам мировой экономический кризис особо не угрожает, российская экономика крепка, как никогда, и её уверенный рост будет продолжаться. Но разве в эпоху глобализации экономический кризис может обойти хотя бы одну страну, втянутую в мировой рынок? Разве такая объективная и неустранимая закономерность капиталистической экономики, как циклический приход разрушительного кризиса перепроизводства, на территории РФ не действует? И так ли уж крепка экономика сегодняшней России, если, несмотря на все старания властей, она по-прежнему сохраняет экспортно-сырьевую направленность, создающую крайнюю зависимость страны от внешних рынков?

На самом деле никаких поводов для оптимизма нет. Напротив, будущее России в средне- и долгосрочной перспективе вызывает большую тревогу. И особые опасения вызывает, на мой взгляд, именно факт ужасающего раздувания «пузыря» на российском фондовом рынке. Ох, не к добру всё это, не к добру!..

Чем чревато «раздувание пузырей», к чему оно может привести, хорошо видно на горьком примере Японии. Длительный кризис экономики Японии, из которого она не может выйти до сих пор, начался после того, как в начале 90-х лопнул её «финансовый пузырь» (это событие даже сравнивают по его катастрофическим последствиям для страны с капитуляцией в 1945-м!). Предыстория его такова. В середине 80-х годов огромное положительное сальдо Японии в торговле с США и Европой стало источником острых конфликтов («торговых войн»). Под нажимом своих «партнёров-конкурентов» Японии пришлось пойти на повышение курса иены (т.н. Соглашение Плаза, сентябрь 1985 года), а также на переориентацию промышленности на внутренний рынок и поощрение потребительского импорта (тогда был отменён ряд протекционистских ограничений). Курс иены поднялся с 200,5 иены за доллар в 1985 году до 135,4 иены в 1990-м (заметьте: сейчас курс рубля к доллару тоже неуклонно повышается). Дорогая иена ухудшила конкурентные позиции японских экспортёров, но зато стимулировала накопление и вывоз капитала. Заграничные инвестиции японских компаний сразу выросли с 6,5 до 48 млрд. долл. в год! Именно в те годы Япония сделалась крупнейшим мировым кредитором, а также крупнейшим держателем американских ценных бумаг (точно так же сейчас российские финансово-промышленные группы скупают активы за рубежом, а само государство накопило огромный золотовалютный резерв, состоящий почти целиком не из золота, а из заграничных «бумаг»).

Опасность «биржевого пузыря» –  горький опыт Японии
Итак, укрепление национальной валюты – иены – стимулировало вывоз капитала. «Японские производители автомобилей и электроники переводили свои сборочные мощности в Северную Америку и Западную Европу, а производство комплектующих (впоследствии и сборку массовых изделий) – в Юго-Восточную Азию. В Японии заговорили об “опустошении” или «вымывании” национальной промышленности». [Е. Леонтьева. Японская экономика вчера, сегодня, завтра. // http://www.japantoday.ru/znakjap/ekonomika/027_01.shtml]. «Продукция зарубежных филиалов ещё в 1985 г. не превышала 3% от объёма продаж материнских компаний на внутреннем рынке, а в 1996 г. дошла уже до 11,6% [глобализация! – К. Д.]. Инвестиции в зарубежное производство достигают 36 – 37 % от объёма внутренних инвестиций в среднем по промышленности. В экспортных же отраслях – намного больше: в производстве электронных компонентов и микросхем – свыше 79%, в автомобильной промышленности – свыше 60%» [там же].

Укрепление иены привело к усиленному накоплению капитала, росту курса акций и безудержному расширению кредитования, чему способствовала дешевизна кредита. Причём – как это обычно бывает в наше время – средства вкладывались банками не столько в производственные мощности, сколько в спекулятивные сделки с акциями и недвижимостью (скажите мне, что у нас не так!). «“Спекулятивный пузырь”, надувавшийся на протяжении долгих лет и лопнувший в начале 90-х годов, действительно поражал воображение. Достаточно указать, что капитализация промышленных компаний уже тогда превышала их ежегодную прибыль в 80 – 120 раз… Однако наибольших масштабов достигли спекуляции с землёй, в которых была кровно заинтересована и национальная банковская система. В результате, общая стоимость японской земли в 5,6 раза превысила годовой ВВП страны и, по оценкам, ”цена… только токийской недвижимости превышала стоимость всех когда-либо построенных объектов в границах США” [!]» [Михаил Делягин. Мировой кризис. Общая теория глобализации. // http://www.imperativ.net/iprog/].

«Финансовый пузырь» набухал в течение 1986 – 1990 годов, а затем он, как водится, с треском лопнул. Индекс Токийской биржи Nikkei в последний день биржевой торговли 1989 года достиг рекордных 38915 пунктов и в первый же день 1990 года пошёл вниз, дойдя в августе 1992 года до 14309 пунктов. Резко упали стоимость акций и цены на землю. Всего рыночная цена совокупных финансовых активов (акций и земли) снизилась более чем на 1000 трлн. иен, что равнялось ВВП Японии более чем за два года!

Кстати, замечу, что в 2002 году индекс Nikkei составлял всего-навсего 13000 пунктов. В 2006-м, на экономическом подъёме, он едва добрался до 18000. Сейчас индекс Nikkei снова опустился где-то до 13000, и ещё, как говорится, не вечер... Про рекордные же 38915 пунктов японские дельцы теперь не могут даже и мечтать! А ведь тоже, небось, когда-то захлёбывались от восторга!

Поскольку немалая часть вложений в земельные участки и ценные бумаги финансировалась банковскими кредитами, обесценивание этих активов привело к появлению невозвратных долгов на колоссальные суммы. Оттого ещё в середине 90-х годов, ещё до начала «азиатского кризиса», в Японии – чуть ли не впервые в её послевоенной истории! – произошло разорение крупных банков. И, что очень показательно, прогремело несколько громких афер, связанных с утаиванием банками и другими компаниями сведений о своём финансовом состоянии. Так, банк «Хёго», обанкротившийся в 1995 году, показал только 1/24 часть своих долгов. Из-за всего этого «подорвано доверие к финансовой отчётности, аудиту и корпоративному управлению крупных корпораций и банков, к государственному надзору за финансовыми учреждениями» [Е. Леонтьева. Японская экономика вчера, сегодня, завтра. // http://www.japantoday.ru/znakjap/ekonomika/027_01.shtml] – и это очень серьёзно. Об упадке японских банков, состоявшемся в 90-х годах, убедительно говорят следующие данные: если в 1994 году доля Японии в суммарной рыночной капитализации пятидесяти крупнейших банков мира составляла 63,5%, то в 1998 году (всего через четыре года!) – лишь 8,5% [Все деньги мира. 1998 год. // http://www.polz.spb.ru/matrix_r/]. В общем, японская банковская система получила такой удар, оправиться от которого она не может и по сей день.

Опасность «биржевого пузыря» –  горький опыт Японии
Поучительная история, не правда ли? Она говорит о том, что надо развивать реальную, и в первую голову – высокотехнологичную, инновационную экономику, экономику, направленную на повышение качества жизни народа, удовлетворение потребностей людей, – а не ударяться в биржевую игру и спекуляции с целью загребания сверхприбылей. Надо строить заводы и фабрики, оснащённые современной техникой, создавать технополисы, поднимать научный и образовательный потенциал страны, а не заниматься «раздуванием пузырей» и пропагандистским словоблудием, «делая деньги из ничего». Пока японцы шли по первому пути, Япония была самой динамично развивающейся страной в мире. Но когда Япония закономерно – закономерно! – по законам развития современного паразитически-спекулятивного капитализма – свернула на второй путь, она получила сокрушительный удар и вступила в полосу застоя.

В общем, пережив финансовый коллапс, японская экономика с тех пор практически не развивается, и самые энергичные меры, предпринятые правительством, чтобы «подтолкнуть» её, ничего не принесли. Нет, Япония по-прежнему удивляет и восхищает нас своими техническими чудесами. Но вот в экономике её – полный застой, темпы роста такие, что в сравнении с ними темпы экономического развития СССР в эпоху того, брежневского, застоя представляются семимильными шагами вперёд! В 50-х годах среднегодовой прирост ВВП Японии составлял фантастические 14,9%; затем он неуклонно снижался: в 60-х годах – 11,3%, в 70-х – 4,5%, в 80-х – 3,7%; на 90-е годы в своё время прогнозировался среднегодовой рост в 1,8%, но в реальности он оказался вдвое меньшим. «Менее десяти лет тому назад [цитируемая статья Е. Леонтьевой написана в конце 90-х – К. Д.] японские экономисты и политологи были уверены в том, что XXI в. будет “веком Японии” (Pax Japonica). Сейчас они признают, что Япония теряет, если не совсем уже потеряла, место лидера в мировой экономической конкуренции» [Е. Леонтьева. Японская экономика вчера, сегодня, завтра. // http://www.japantoday.ru/znakjap/ekonomika/027_01.shtml].

Опасность «биржевого пузыря» –  горький опыт Японии
В 2003 году Япония показала рост ВВП аж в 7% – рекордный за последние 10 лет. В первом квартале 2004-го рост ВВП Японии составил 1,4% к предыдущему кварталу. Казалось бы, страна, наконец-то, выходит из длительного, мучительного застоя. Однако успех оказался непродолжительным. Уже к 2006 году рост экономики страны снова практически прекратился. Пытаясь «раскрутить экономику на полные обороты» «дешёвым кредитом», японский Центробанк целых шесть лет (!) держал учётную ставку на уровне 0% (прописью – ноль процентов, т.е., по сути, деньги раздавались даром!) и лишь в 2006-м поднял её до 0,25%. Но и это всё мало помогло. Правда, прошлый, 2007 год выдался для Японии «успешным» – рост ВВП в 3,5%, но разве можно эти жалкие 3,5% оценить как успех?

Зато в результате обильных «денежных вливаний» в экономику страны задолженность японского правительства уже в 1999 году достигла 100% ВНП, а общий японский госдолг (если учесть облигации префектур и муниципалитетов) – 130% ВНП! «Даже понижение кредитных ставок японским центробанком до нуля (то есть невиданное в истории капитализма предоставление бесплатного кредита японским корпорациям [выделено мной – К. Д.]) не побудило промышленников заняться расширением производства. Постоянные бюджетные ассигнования на постройку стадионов, автострад и других объектов "инфраструктуры" (которые и вызвали рекордную задолженность) [сопоставьте с постройкой олимпийских объектов Сочи и т.п. – К. Д.] являются лишь паллиативными мерами и не могут продолжаться бесконечно. Так же, как наркоман привыкает к наркотику, японская экономика привыкает к этим вливаниям средств, зависит от них и требует ещё большей дозы в следующий раз, но не становится от этих лекарств здоровее» [Е. Леонтьева. Японская экономика вчера, сегодня, завтра. // http://www.japantoday.ru/znakjap/ekonomika/027_01.shtml]. Теперь «вместе с погашением и выплатой процентов расходы по государственному долгу дошли уже до 43,6% [почти половины! – К. Д.] расходной части общего счёта бюджета. Это третий кризис бюджетной системы Японии после 1946 – 1949 и 1976 – 1981 гг.» [там же].

Опасность «биржевого пузыря» –  горький опыт Японии
Это – тупик. По словам экономиста И. Накатани, «бюджетный кризис уже теперь стал настолько серьёзным, что общий объём облигаций, выпущенных для его покрытия, достиг 240 трлн. иен. Это означает малую вероятность дальнейшего увеличения числа и масштабов государственных проектов, что заставит многие фирмы отказаться от опоры на них». Иначе говоря, государству придётся – не от хорошей жизни – отказаться от поддержки «своих» фирм, что усугубит кризис. А ещё ему придётся, чтоб обеспечить пенсиями растущее число стариков (напомню: Япония – самая «старая» страна в мире) и обслуживать непомерный госдолг, повышать налоги… Или же – чтоб не утяжелять налоговое бремя, тем самым ухудшая инвестиционный климат в стране, – пойти на приватизацию университетов, больниц и почты – т.е. проводить «крайне непопулярные реформы». Экономические проблемы заставили парламент Японии принять на 2006/2007 финансовый год бюджет, в котором расходы были сокращены – причём почти по всем статьям – на 3%. Вот почему «…многих японцев приводят в уныние явления, наблюдаемые ныне в японском обществе. Кое-кто даже впадает в отчаяние» [И. Накатани. Как трансформировать японскую экономику. // http://www.japantoday.ru/znakjap/ekonomika/022_02.shtml].

Конечно, в Японии раздувание «спекулятивного пузыря» происходило в иных условиях и при действии иных факторов, нежели сейчас в России. Однако результат, скорее всего, будет примерно тем же, плачевным. И в Японии конца 80-х, и в США 90-х с их бумом Интернет-экономики, и в сегодняшней Америке, увлёкшейся жилищным кредитованием, – всегда «раздувание пузырей» заканчивалось, и будет всегда заканчиваться грандиозным и скандальным крахом. Такой крах надвигается и на Россию – как ни прискорбно это констатировать. Страшно даже представить себе, чем может закончиться «сдутие пузыря» для нашей страны, когда насмерть перепуганные инвесторы начнут в панике выводить из неё свои капиталы. Ведь Россия – не Япония и не США, она, вопреки заверениям её властей и конъюнктурных экономистов, гораздо слабее, гораздо уязвимее, гораздо зависимей от внешних обстоятельств, и потому её «похмелье» после «спекулятивной пьянки» грозит быть куда более тяжким…


К. Дымов